التحليل الأساسي في سوق العملات الأجنبية
يعتمد معظم المتداولين في سوق العملات العالمية على نوعين من التحليل عند اتخاذهم للقرارات الخاصة بهم، التحليل الفني أو التحليل الأساسي. ولعل التحليل الفني يعتمد في استخدامه على أن حركة الأسعار في الأسواق المالية ومنها سوق الفوريكس غالبا ما تعكس الأخبار والبيانات الصادرة في سوق العملات وذلك من خلال الحالة النفسية للمتداولين وقراراتهم بيعا وشراء، مما يجعل المحلل الفني معتمد على الرسوم البيانية في التحليل الفني لحركة الأسواق المالية ومنها سوق الفوريكس. بينما يعتمد التحليل الأساسي على التحليل الاقتصادي من أجل معرفة الاتجاه القادم للعملات.
وفي سوق العملات لا يتم التعامل مع شركات أو قوائم مالية للشركات، ولكن يتم التعامل مع نتائج البيانات الاقتصادية الخاصة بالدول صاحبة العملات. وبالتالي، فإن البُعد الاقتصادي والسياسي هو المستخدم في التحليل الأساسي الذي يحاول أيضا تقييم العملات بالنسبة لبعضها.
المؤشرات الاقتصادية
المؤشرات الاقتصادية هي عبارة عن تقارير تصدر عن الحكومات أو مؤسسات خاصة تقوم بعرض الأداء الاقتصادي للدولة بصورة مفصلة. وتعبر تلك التقارير الاقتصادية عن مدى قوة وضعف الوضع الاقتصادي للدولة. ولكن يجب تذكر دائما أنه هناك الكثير من العوامل التي من الممكن أن تؤثر على الأداء الاقتصادي للدولة.
ومن الممكن إصدار تلك التقارير بصورة دورية لعرض مدى تطور الأداء الاقتصادي للدولة سواء كان للأفضل أو للأسوأ. وتعتبر تلك التقارير مشابهة لنتائج الأعمال التي تصدرها الشركات المدرجة في سوق الأسهم، ولكن فيما يتعلق بسوق العملات فإن تلك التقارير تعبر عن نتائج أعمال الدولة بشكل عام.
ويتم الحصول على معلومات من تلك التقارير مثل معدلات البطالة بالإضافة إلى بيانات خاصة بقطاع الإسكان ومدى تغير البيانات الخاصة به، بالإضافة إلى المزيد من المعلومات الخاصة بالأداء الاقتصادي للدولة والتي تساعد على الوصول إلى تقييم جيد للعملات في السوق التابعة للدولة الصادر عنها التقرير الاقتصادي.
صافي الناتج المحلي الإجمالي (Gross domestic product)
يعتبر من أشهر المؤشرات الاقتصادية التي يتابعها الكثيرين، وهو يحاول عرض إجمالي القيمة السوقية للسلع والخدمات التي تم إنتاجها من دولة معينة خلال العام،. ولكن يجب التذكير بأن ذلك المؤشر يعتبر من المؤشرات التابعة للأداء الاقتصادي ولا يمكن استخدامه في رسم توقعات مستقبلية. ويتم عمل مراجعات للتقرير بصورة دورية الأمر الذي قد ينتج عنه حدوث بعض التذبذب في القراءات في بعض الأحوال. ويتم استخدام ذلك المؤشر في حساب معدلات النمو التي حققتها الدولة خلال ذلك العام وما إن كان الاقتصاد في حالة ركود أو نمو.
مبيعات التجزئة
تعبر مبيعات التجزئة عن إجمالي قيمة المبيعات التي حققتها المحالات التجارية داخل تلك الدولة. ويتم كتابة ذلك التقرير عن طريق أخذ عينة عشوائية من تلك المحالات وحساب المبيعات. وبشكل عام فإن أهمية ذلك التقرير تكمن في عرض سلوك المستهلكين في السوق، علما بأنه يتم عمل تعديلات موسمية على قراءة التقرير من أجل الحصول على قراءة أكثر دقة. ولعل من أكبر مميزات ذلك التقرير أنه من الممكن استخدامه لتوقع أداء المؤشرات التابعة. ويقوم ذلك التقرير أيضا بتقييم الاتجاه العام للاقتصاد على المدى المتوسط.
الإنتاج الصناعي
يعبر ذلك التقرير عن تغير حجم الإنتاج الخاص بالمصانع خلال فترة معينة. ويقوم ذلك التقرير أيضا بعرض القدرة الإنتاجية المستخدمة في تلك المصانع. ومن أفضل الأوضاع أن يتم تسجيل ارتفاع في حجم الإنتاج مع عدم وصول القدرة الإنتاجية إلى الحدود القصوى. ويتم استخدام ذلك التقرير للحصول على معلومات خاصة بالإنتاج، مع الأخذ في الاعتبار كل العوامل الأخرى التي قد تؤثر على حجم الإنتاج مثل أسعار الطاقة أو التغيرات المناخية التي قد تؤثر على بعض القطاعات.
مؤشر أسعار المستهلكين
يقوم مؤشر أسعار المستهلكين بقياس معدل التغير في أسعار السلع والخدمات المقدمة للجمهور من خلال دراسة أسعار ما يقرب من 200 تصنيف لتلك المنتجات والسلع. وعند استخدام ذلك التقرير بالمقارنة مع حجم صادرات الدولة، فإنه من الممكن معرفة ما إن كانت تلك الدولة تربح أو تخسر نقودا في المنتجات الخاصة بها، ولكن يجب أن تكون حذرا عن متابعة ذلك التقرير حيث أن أسعار الصادرات تتغير وفقا لمدى قوة وضعف الدولة المصدرة.
من ناحية أخرى فإنه هناك تقارير أخرى تعتمد على الأسعار في دراستها، مثل مؤشر مديري المشتريات ومؤشر أسعار المنتجين، بالإضافة إلى تكلفة العامل وبدايات البناء.
كيفية استخدام تلك التقارير
في الحقيقة فإن السؤال الهام في الوقت الحالي هو كيف يتم استخدام تلك التقارير في تقييم العملات. فكما أن تلك التقارير يتم استخدامها من أجل تقييم الأداء الاقتصادي للدولة، فإن التغير الذي قد يطرأ على قراءات تلك التقارير من الممكن أن تؤثر على عملة تلك الدولة. ويجب دائما تذكر أن تلك التقارير السابق ذكرها ليست الوحيدة التي يتم استخدامها في توقع حركة أسعار العملات. وفي الجزء التالي نعرض بعض النصائح في التعامل مع التقارير الاقتصادية واستخدامها في تقييم العملات:
1- تابع جدول البيانات الاقتصادية المنتظر صدورها خلال فترة التداول الخاصة بك، وأيضا حاول النظر إلى مستقبل تلك التقارير وما هو المتوقع لها.
2- حاول معرفة المؤشرات الاقتصادية التي يهتم بها المتداولون بصورة كبيرة في سوق العملات وتابع أداء تلك المؤشرات. ولعل من أفضل الأمثلة عن تلك المؤشرات هو المؤشرات الخاصة بالتضخم، حيث تعتبر من أكثر المؤشرات التي يتابعها المتداولون في سوق العملات.
3- تابع توقعات سوق العملات عن المؤشرات الاقتصادية المنتظر صورها، وتأكد من القراءة الفعلية للمؤشر ومدى قربه أو بعده عن تلك التوقعات. وأيضا يجب ملاحظة أي تعديلات قد تحدث في القراءة سواء كانت موسمية أو مراجعات دورية.
4- لا تتفاعل بصورة سريعة مع الخبر أو المؤشر الاقتصادي الذي يصدر، فقد يتم إصدار قراءة معينة ثم يتم مراجعتها مرة أخرى فتتغير، الأمر الذي قد ينتج عنه تغييرا في تأثير تلك القراءة على حركة أسعار العملات.
الخلاصة
هناك الكثير من المؤشرات الاقتصادية التي تصدر سواء من الحكومات أو الشركات الخاصة، والتي يتم استخدامها في تقييم وتوقع حركة العملات. ويجب على المتداول في سوق العملات ليس فقط متابعة قراءة تلك المؤشرات ولكن أيضا فهمها ومعرفة تأثير ذلك على حركة العملة في سوق العملات من أجل استخدامها بصورة جيدة في التداول.
