ForexElite

غالبا ما يعاني المبتدئون في سوق العملات من مشكلة في فهم طريقة قراءة أسعار العملات في السوق، ولهذا فإن هذا المقال مخصص لشرح كيفية فهم صيغة كتابة العملات في السوق ومعناها وكيفية المتاجرة بها.

قراءة سعر زوج العملة

في سوق العملات، يتم التعبير عن قيمة كل عملة بعملة مقابلة لها. وبالتالي، إذا كنا نريد معرفة قيمة عملة مثل الدولار الأمريكي في السوق فيجب معرفة العملة المقابلة للدولار لمقارنة قيمتهما مقابل بعضهما، ويتم كتابة تلك العلاقة بالصورة التالية:

ويعرف هذا بزوج العملة، وهو ما يتم التعبير من خلاله عن قيمة الدولار الأمريكي بالين الياباني. أما عن مسميات العملات بناءا على هذه الصيغة، فإن العملة الأولى (الدولار الأمريكي في هذا المثال) تسمى بعملة الأساس أما العملة الثانية تسمى بالعملة المقابلة، ودائما ما يتم التعبير عنها في الترميز بأنها عبارة عن وحدة واحدة فقط. ووفقًا لهذا الزوج، من أجل شراء دولار أمريكي واحد يجب دفع 119.50 ين ياباني بمعنى أن كل دولار أمريكي واحد = 199.50 ين ياباني. وتتم كتابة زوج العملة باستخدام اختصارات لكل عملة. أي تتم الإشارة دائمًا إلى الدولار بالرمز USD، بينما يشير الرمز JPYإلى الين الياباني.

العملات المباشرة والعملات غير المباشرة

هناك نوعان من العملات في سوق العملات؛ العملات المباشرة والعملات غير المباشرة.  وبصورة عامة يطلق على عملة ما بأنها عملة مباشرة عندما تكون العملة المحلية هي عملة الأساس في الزوج، بينما العملة الغير مباشر هي العملة الثانية في الزوج، والتي تعبر عن أداء عملة الأساس.

ويتم استخدام تلك الفكرة في تحديد مكان العملة مقابل العملة المقابلة لها في كتابة زوج العملة. فعلى سبيل المثال، إذا افترضنا أن الدولار الكندي هو العملة المحلية والدولار الأمريكي هو العملة الأجنبية، فإن كتابة الرمز الخاص بتلك العلاقة سيكون (دولار كندي / دولار أمريكي ) وبذلك نعتبر الدولار الكندي عملة مباشرة والدولار الأمريكي عملة غير مباشرة أو بمعنى أخر نعتبر الرمز أو الزوج السابق زوجا مباشرا. ولكن في حالة كتابة العلاقة بهذا الشكل (دولار أمريكي/دولار كندي ) حينها تكون العملة الأجنبية أصبحت هي عملة الأساس(على اليمين) وبذلك يعتبر ذلك الزوج زوجا غير مباشرا. تتغير قيمة الزوج المباشر بقيمة العملة الأجنبية بينما تظل العملة المحلية ذات قيمة ثابتة في وحدة واحدة. وفي الزوج غير المباشر، تكون العملة المحلية متغيرة بينما تكون العملة الأجنبية ثابتة في وحدة واحدة.

وبهذا فإن الزوج المباشر في المثال السابق (دولار كندي / دولار أمريكي) سوف يعني أن (دولار كندي / دولار أمريكي = 0.85)، ويعني ذلك أنه من أجل شراء دولار كندي واحد يجب دفع 0.85 دولار، في حين أن الزوج الغير مباشر (دولار أمريكي /دولار كندي) سوف يعني مقلوب رقم 0.85، أي أن من أجل شراء دولار أمريكي واحد يجب دفع 1.18 دولار كندي في المقابل.

وفي سوق العملات الفوري، تتم معظم المعاملات على اعتبار أن الدولار الأمريكي عملة أساس مقابل العملات الأخرى. وفي تلك الحالة تسمى تلك الأزواج بأزواج مباشرة، مثل الدولار الأمريكي/ ين ياباني كما في المثال الأول الذي فيه من أجل شراء واحد دولار أمريكي يجب دفع 119.50 ين ياباني. ولكن في الحقيقة لا تتخذ كل الأزواج في السوق من الدولار الأمريكي عملة الأساس، وغالبا ما تكون تلك العملات لها ارتباط تاريخي ببريطانيا مثل الجنيه الإسترليني، الدولار الأسترالي والدولار النيوزلندي، فتكون تلك العملات هي عملة الأساس في الزوج مقابل الدولار الأمريكي،.وإضافة إلى ذلك يتم اتخاذ اليورو كعملة لأساس مقابل الدولار الأمريكي على الرغم من أنه عملة جديدة نوعا ما مقارنة بالعملات الأخرى. وبالتالي إن كل تلك الأزواج تعتبر أزواجا غير مباشرة لأنها لم تتخذ الدولار الأمريكي عملة الأساس لها، فيتم كتابة رمزها بكتابة العملة الأجنبية أولا ثم الدولار الأمريكي بعد ذلك.ولهذا يتم التعبير مثلا عن قيمة اليورو بأن اليورو /دولار أمريكي = 1.25 ويعني ذلك فإنه لشراء 1 يورو يجب دفع 1.25 دولار أمريكي.

 والجدير بالذكر فإن معظم العملات ما يكون لها أربعة أرقام بعد الفاصلة العشرية، فيما عدا الين الياباني الذي يتم التعبير عن قيمته برقمين فقط بعد الفاصلة العشرية.

أزواج العملات الجانبية (الأزواج التي لا يمثل الدولار الأمريكي طرفا فيها)

هي الأزواج التي لا يمثل الدولار الأمريكي طرفا فيها، مثل اليورو /الباوند أو اليورو/ فرنك سويسري أو اليورو/ ين ياباني. ويجد الكثير من المتعاملين في السوق فرصا جيدا للاستثمار في تلك الأزواج، ولكن غالبا ما تكون تلك الأزواج قليلة التداول مقارنة بالأزواج الأخرى التي يكون الدولار الأمريكي طرفا فيها.

العرض والطلب

كما هو الحال في معظم أسواق المال في العالم، يعتمد تداول العملات في السوق بشكل أساسي على العرض (سعر البيع) والطلب (سعر الشراء). ومما لاشك فيه يكون سعر العرض والطلب ممثلا لعملة الأساس. ففي حالة الرغبة في فتح صفقة شراء يكون سعر العرض عبارة عن المبلغ المطلوب دفعه من أجل الحصول على وحدة واحدة من عملة الأساس في الزوج. وفي حالة الرغبة في فتح صفقة بيع فإن سعر الطلب يكون عبارة عن المبلغ المتوقع الحصول عليه من أجل بيع عملة الأساس في مقابل شراء العملة المقابلة في الزوج.

ومن الممكن التعبير عن العرض والطلب بنفس الطريقة التي تم بها التعبير عن أزواج العملات في السوق كما في الشكل التالي:

فالرقم المكتوب على يمين الرمز هو سعر الطلب، بينما الرقمين المكتوبين على يسار الرمز هو عبارة أخر رقمين عشريين في سعر العرض، ولاحظ أن سعر الطلب يكون دائما أقل من سعر العرض.

وبناءً على ذلك المثال، في حالة شراء عملة الأساس (الدولار الأمريكي) في هذا الزوج ننظر إلى سعر العرض من أجل معرفة ما يجب دفعه بالدولار الكندي للحصول على دولار أمريكي واحد. ووفقًا لهذا المثال فإنه من أجل شراء دولار أمريكي واحد يجب دفع 1.2005 دولار كندي في المقابل.

ولكن في حالة بيع الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي، ننظر إلى سعر الطلب من أجل معرفة القيمة التي سيتم الحصول عليها مقابل بيع الدولار الأمريكي. وفي المثال السابق فإنه ببيع دولار أمريكي واحد في السوق من الممكن الحصول على 1.2000 دولار كندي مقابل البيع.

وبشكل عام، مهما كانت العملة التي يتم كتابتها أولا في الرمز فإن عملة الأساس هي دائما العملة التي يتم بها تنفيذ الصفقات سواء كانت شراء أو بيع، وقيمة الصفقة تعتمد بعد ذلك على العملة المقابلة التي تريد شراء أو بيع عملة الأساس مقابلها، وذلك هو ما يتم التعبير عنه بين المتعاملين بسعر الصرف الفوري وهو قيمة كل عملة مقابل العملة الأخرى.

فروق العرض والطلب(Spread) والنقاط (Pips)

يسمى الاختلاف بين العرض والطلب بفرق السعر (Spread)، فإذا كنا ننظر إلى سعر زوج اليورو/دولار أمريكي = 1.2500/03، سيكون الفرق بين العرض والطلب يساوي 0.0003 أو 3 نقاط.  وقد يظن البعض أن ذلك الفرق يعتبر ضئيلا للغاية ولكن في الحقيقة فإن ذلك الفرق قد ينتج عنه آلاف الدولارات بسبب الرافعة المالية. ويعتبر هذا هو السبب الرئيسي وراء اهتمام العديد من المضاربين حول العالم بسوق العملات حيث من الممكن ربح آلاف الدولارات من أصغر التحركات في أسعار العملات وذلك باستخدام الرافعة المالية (financial leverage).

والنقطة هي الحد الأدنى الذي تستطيع الأسعار تحركه خلال تداولات العملات.  وكما أشرنا سابق، تتم كتابة معظم العملات بأربعة أرقام بعد العلامة العشرية وبالتالي فإن النقطة الواحدة في الدولار الأمريكي واليورو والباوند والفرنك السويسري يتم التعبير عنها بشكل 0.0001 بينما الين الياباني هي العملة الوحيدة التي يتم التعبير عنها عن طريق رقمين بعد العلامة العشرية فتكون النقطة الواحدة فيها تساوي 0.01، وعادةً ما تتحرك العملات ما بين 100 إلى 150 نقطة يوميا.

أزواج العملات في سوق العقود المستقبلية والآجلة

من أبرز الاختلافات في تداول العملات بين السوق الفوري والسوق الآجل والعقود المستقبلية هو طريقة عرضها وتقييمها، حيث أن كل العملات يتم تقييمها مقابل الدولار الأمريكي في السوق الآجل والعقود المستقبلية، وهذا يعني أن أي صفقة يتم التعبير عن قيمتها بالدولار الأمريكي فقط. تذكر أنه من غير الضروري في السوق الفوري أن يكون الدولار الأمريكي طرف في زوج العملة المُتداوَل، وهذا هو الاختلاف الأبرز بين السوق الفوري وسوق الآجل والعقود المستقبلية.

ولشرح تلك الفكرة بصورة أكثر تفصيلا، يتم تداول  الباوند مقابل الدولار الأمريكي في السوق الفوري بصورة مباشرة (باوند /دولار أمريكي) ويتم التعامل عليه بنفس التقييم في السوق الآجل والعقود المستقبلية. ولهذا فإنه في حالة ارتفاع الزوج في السوق الفوري فإنه غالبا ما يرتفع أيضا في سوق الآجل والعقود المستقبلية.

وفي المقابل، في حالة متابعة سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني، يكون الدولار الأمريكي هو عملة الأساس ويكون الين الياباني العملة المقابلة في السوق الفوري، بمعنى أنه من أجل شراء دولار أمريكي واحد يجب دفع ما يعادل 115 ين ياباني. ولكن في العقود المستقبلية من الممكن كتابة قيمة الصفقة بشكل (115/1) أو 0.0087 (مقلوب 115)، ومعنى ذلك هو من أجل شراء ين واحد يجب دفع 0.0087 دولار وذلك لأنه كما تم الإشارة سابقا تكون الصفقات في سوق العقود المستقبلية أو الآجل بالدولار الأمريكي. وبهذا،  في حالة ارتفاع الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني في السوق الفوري فإن هذا يعني انخفاض الين الياباني في السوق المستقبلي، وسوف يعني ذلك أنه في السوق المستقبلي سيتم دفع عدد أقل من الدولارات لشراء الين.

< المقال السابق

المقال النالي >